1992年出世，证券从业7年，曾是其时“全商场最年青卖方首席”的蒋正山坐在券商我国记者面前，年青有为，生机满满。
蒋正山现任湘财长弘基金基金司理。此前，在中泰证券任职时，他曾是轻工和走运双职业首席分析师，发布过颇有影响力的研讨陈述。他也曾在浦银安盛基金和上投摩根基金担任过研讨员，前后掩盖的职业包含电力设备新能源、化工、通讯、轻工制作、医美化妆品、建材、互联网传媒等。
蒋正山把自己归为“偏全职业”的出资风格，科技和消费归于他的中心才能圈。他的出资办法论十分简略直接，“大道至简，我只买最好的公司。”他坦言自己是新科技的狂粉，也是马斯克的粉丝，信任出资的要害在于买入这个年代未来的开展方向。出资时，他重视景气量，专心开掘处在要害赛道卡位环节的公司。
在实操中，关于人工智能，他会挑选参加远景较为清晰的板块，例如算力板块中的光模块和服务器；一起较少参加格式尚不明亮的板块，例如AI使用。关于消费，他以为现在的消费复苏出现K型，中端消费仍有必定压力，他更倾向于布局高端和低端消费，信任这两个方向将具有更高的胜率。
蒋正山：我本科学习的是自动化，硕士学习的是金融，所以我是一个偏复合型的人才，逻辑思维相对较强。2017年到2019年，我在中泰证券成为了其时“全商场最年青的券商首席”，并且是双职业首席，担任轻工和走运两个职业。后来，我入职了上投摩根基金（现改名为摩根资管），首要研讨TMT职业。我掩盖的范畴广泛，包含消费、TMT和制作业，更倾向于全职业的出资风格。
我入行比较早，从长辈们身上学到了许多，也逐步形成了自己的出资风格。我比较突出的特点是喜爱研讨新鲜事物，拥抱代表年代未来方向的新式工业。
蒋正山：我很早就期待在公募职业中长期开展。挑选以卖方为起点，一是由于在卖方作业期间只需专心于几家公司，这样的环境更适合做研讨深度。我在轻工和走运职业扎根了一段时刻，也出过一些不错的陈述，在业界阅览量很高。到了买方之后，我发现自己比较拿手用厚实的研讨办法把其他职业融会贯通。
二是我在卖方堆集的工业资源和职业经历关于出资的加成很大。在转型买方后，从前堆集的这些资源和办法都能够直接用上。
蒋正山：我的出资办法论能够简略总结为一句话，便是“只买最好的公司”。出资这件事，在我看来仍是“大道至简”。好的公司具有很高的护城河，所在的赛道能给公司带来继续增长，公司本身的商场份额也会在此进程中得到提高。
详细来讲，关于立异生长型的公司，我会寻觅那些处在最要害赛道的卡位环节，例如，在机器人赛道中，最优异的减速机公司可能是最重要的。关于一些新式工业，如人工智能，我会重视中心基础设施建造，例如算力，然后找到最好的公司进行出资。关于安稳生长的公司，我会经过研讨投入资本回报率（ROIC）来判别公司是否能继续安稳增长，摸排工业链上下游的情况，寻觅有时机取得超额利润的公司。
券商我国记者：你做出资的时刻不算长，但任期内到现在的的成绩还不错，原因是什么？
蒋正山：一是我也买了自己的基金，这让我在出资时愈加专心和投入，我觉得作为一名基金司理需要和出资者利益绑定。
二是我以为，做出资，其实出资的仍是这个年代。关于一些好的标的，不能短期一跌落就不由得卖掉，涨了却没有追上去，这或许是对这些标的决心缺乏的体现。但我一向信任，只需出资的是这个年代未来的开展方向，买的是职业里最好的公司，成绩跑赢的概率就会比较大。
蒋正山：我比较喜爱去拥抱新鲜事物，我是新科技的疯狂粉丝，也是马斯克的粉丝。我十分敬重关于人类文明作出重大贡献的人。因而，关于人工智能职业，我首要会重视这些年代先行者的观念，也会第一时刻经过前言获取职业资讯。此外，我也会依据公司调研的信息，对人工智能工业链的开展情况进行实时整理。关于人工智能职业，我以为很重要的一点便是要亲自去感受一下这波年代的盈利。只需体会了，你就会知道AI技能开展得十分快。
详细操作上，比如在本年二季度的人工智能行情中，算力板块我只参加了光模块和服务器两个细分赛道。由于从AI服务器不断上量来看，接下来整个光模块的趋势是十分确认的，所以我就买入了两个赛道中最好的公司。但在AI使用板块，由于现在形势还不明亮，我会较少参加进去；假如要买入，我会优先考虑要害资源卡位的公司。例如，AI对教育职业的影响很大，AI技能在学习机上的运用，能够完成作文的智能修改、错题提高课程的量身定制等，关于教育公平化和智能化有很大的协助。所以我便优中选优了一些相关上市公司进行出资。
蒋正山：现在的消费复苏是K型复苏，高端和低端的消费体现较好，而中端消费还有必定压力。能够看到，我装备的方向除了科技外，也掩盖了部分消费板块。在装备时，我会更倾向于布局高端和低端消费，我信任这两个细分方向会有更高的胜率。
透过湘财长弘二季报能够看到，第一大重仓股科思股份，它不仅是一家化工企业，也是消费品工业链中具有国产代替特点的优质标的，跟着产能继续提高与个人护理新质料拓宽，公司未来的生长空间也会越来越大。我倾向于去装备这种大赛道下的小公司。
关于消费，我以为复苏的进程会有一些弯曲，但未来的开展趋势是确认的。我国具有巨大的人口基数，尽管现在面对必定的压力，但跟着时刻的推移，消费的修正是能够预期的。
事实上，我以为，消费需求不可能彻底消失，而更有可能在方式上作出改动。能够看到，在消费复苏的进程中，新式的消费方式如量贩零食店、预制菜等在一些区域蓬勃开展。一起，高端白酒也在新的渠道上做推行，招引年青人尝鲜。消费方式的改变和立异会带来新的出资时机，作为基金司理，我要做的便是第一时刻去把握住这些时机。
